Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Schlüsselrate
Excess Key Rate — Wünscht über die Trefferquote überschritten
EPS = 96.7
CAGR EPS = 14.91%
Key Rate = 0.165
Excess Key Rate = 2
Price = 96.7 * (1 + 14.91%) / (0.165 * 2) = 336.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 279.09
Ebitda Yield = 0.0325
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 29.6
Debt = 70.7
Market Cap = 790.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 790.3 / (790.3 + 70.7) = 0.9179
Weight Cost Debt = 100% - 0.9179 = 0.0821
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 7.73
β = 2.03
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 2.03 * 5.91 + 12.94 = 0.3265
WACC = (29.6 / 70.7) * (100% - 0.9179) * (1 - 0.2) + 0.3265 + 0.9179 = 33.49
Terminal Value = Discount (279.09 * (1 + 0.0325) / (33.49 - 0.0325)) = 224.84
Company Value = ∑ (279.09 / (1 + 33.49) ^ 5) = 587.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (224.84 + 587.37) / 838000000 = 969.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 114.47
FCF Yield = 0.0342
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 29.6
Debt = 70.7
Market Cap = 790.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 790.3 / (790.3 + 70.7) = 0.9179
Weight Cost Debt = 100% - 0.9179 = 0.0821
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 7.73
β = 2.03
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 2.03 * 5.91 + 12.94 = 0.3265
WACC = (29.6 / 70.7) * (100% - 0.9179) * (1 - 0.2) + 0.3265 + 0.9179 = 33.49
Terminal Value = Discount (114.47 * (1 + 0.0342) / (33.49 - 0.0342)) = 92.89
Company Value = ∑ (114.47 / (1 + 33.49) ^ 5) = 239.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (92.89 + 239.92) / 838000000 = 397.15