​​Утренний обзор: что ждать сегодня?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%, опустившись ниже 2800пт.
Нефть осталась в боковике, а юань идет на штурм уровня 13,44 в третий раз => пробой уровня откроет путь ближе к 13,1 - склоняюсь что так и произойдет (драйверы девальвации, кроме падения нефти, ушли). Даже присматриваюсь к шорту валюты от пробоя уровня.


Инфляция и Костин:
Вчера вышли данные о недельной инфляции в 0,12% (нейтрально) => это траектория в 8-8,5% за 2024г и если ранее ЦБ говорил, что при таких данных ставку выше 20% они не видят, сейчас намерены действовать жестко.
Костин прогнозирует повышение ставки на 2% в этом году, тут в целом согласен, причем был бы позитив в повышении ставки сейчас и риторике о том, что это хай (но я думаю так ЦБ не сделает).
Базово через неделю жду повышения ставки на 1% и еще 1% в декабре. В худшем сценарии 2+1, но не больше (исходя из риторики Заботкина). Пока нет заседания, не играюсь с большими позициями.

Акции:


1)ММК: дивгэп
Упадут на размер дивиденда в 2,494р или 5,6% дд.
Покупать спекулятивно под закрытие смысла нет: металлурги стали минорной идеей после повышения НДПИ, да еще и экономику душат ДКП для ее замедления, а этот сектор более повержен этому.
Тут дивиденд меньше предыдущего, а значит покупать под гэп никто не будет.
При этом ММК интересен под условные отчеты чисто из-за его недорогой оценки и нулевого долга.
С учетом дивиденда интересен по 40р


2)Озон фарма:старт торгов.
Аллокация составит 11% для частных инвесторов => это хороший спекулятивный трейд (да, не так много людей подавало заявку, чтобы остаться тут спекулятивно).
Оценка тут недорогая даже относительно слабого рынка, поэтому жду рост на старте => откат => возможно буду смотреть покупку около 38р за акцию.


3)TCS Group: РСБУ и ребрендинг.
Избавляются от старых ассоциация и представили свою экосистему , которая теперь называется «Т-технологии». Ничего не поменялось, все равно год-два ещё для нас это будет «Тинькофф’ом». Но это не отменяет того, что бизнес крутейший!
За 9 месяцев все неплохо:
-Выручка: 8,6 млрд руб.
-ЧП 26,97 млрд руб.

Впервые публикуют отчетность по РФ стандартам, так что сравнивать тут не с чем. За год дивидендом дают доходность 14-15% на акцию. Стоят 5,8 прибылей - для финтеха оценка дешевая + особых рисков высокой ставки пока нет (дешевое фондирование). Все еще одна из топ-позиций.


4)Х5: молодцы.!
Показали результаты за 3-й кв:
-Выручка: 975,1 млрд руб. (+22,7% г/г)
Наращивают свое присутствие + количество магазинов в своих сетях (в среднем прибавляют по 3-5% к общей площади). Выигрывают от инфляции и дает хороший ROE в 7%.
Интересно взять после переезда.


5)Аэрофлот: иск.
Частично удовлетворили иск на 1 млн$ в пользу компании, но может быть и больше: 21 октября пройдет заседание, выиграв которое аэрофлот получит порядка 7,3 млрд руб. = ЧП за 1-й квартал для компании.
Шанс второго маловероятен, но гарантировано заберут себе 96 млн руб. Мелочь, а приятно.
Стоят 3,8 прибылей - оценка дешевая, но платим за долговой риск + отсутствие дивидендов в бумаге. Держу 2,5%


6)АЛРОСА:последний день с дивидендом.
Платят 2,5 руб за полугодие или 4,5% дд. Алмазы на дне по стоимости, компания убеждает акционеров в развороте.
При этом бизнес хорош: умеют работать под санкционным давлением + дешевые издержки на хранение. Стоят 6 прибылей и не имеют долга.
Отсюда покупать под дивиденд - не знаю
А вот покупать около 50р за акцию - интересно.


Итоги:
Сегодня в рынок вернется часть денек за озон фармы. Скорее всего будет секторальный рост: Промомед и генетико могут подрасти в моменте.
Сегодня отчитается займер - тоже интересно посмотреть.
2800 смотрим закрепление выше/ниже. 2780 - ближайшая локальная поддержка.
Пока действую более спекулятивно, идеи для вас генерирую, поэтому не теряйтесь!)

Всем отличного дня!


Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться, чтобы читать все первыми!

#MAGN #RU000A1060X6 #TCSG #FIVE #AFLT #ALRS #MXZ4 #CNYRUB