SSE: 601088 - China Shenhua Energy Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 3
CAGR EPS = 6.63%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 37.36 + (37.36 * 6.63% / 100) = 39.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 103.28
Ebitda Yield = 0.013
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.274
Debt = 54.32
Market Cap = 519.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 519.67 / (519.67 + 54.32) = 0.9054
Weight Cost Debt = 100% - 0.9054 = 0.0946
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -0.416
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.416 * 5.94 + 0 = 0.0035
WACC = (0.274 / 54.32) * (100% - 0.9054) * (1 - 0.21) + 0.0035 + 0.9054 = 0.398
Terminal Value = Discount (103.28 * (1 + 0.013) / (0.398 - 0.013)) = 11394.19
Company Value = ∑ (103.28 / (1 + 0.398) ^ 5) = 497.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11394.19 + 497.33) / 19868520000 = 598.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 60.6
FCF Yield = 0.0287
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.274
Debt = 54.32
Market Cap = 519.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 519.67 / (519.67 + 54.32) = 0.9054
Weight Cost Debt = 100% - 0.9054 = 0.0946
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -0.416
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.416 * 5.94 + 0 = 0.0035
WACC = (0.274 / 54.32) * (100% - 0.9054) * (1 - 0.21) + 0.0035 + 0.9054 = 0.398
Terminal Value = Discount (60.6 * (1 + 0.0287) / (0.398 - 0.0287)) = 2470.04
Company Value = ∑ (60.6 / (1 + 0.398) ^ 5) = 283.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2470.04 + 283.11) / 19868520000 = 138.57