SSE: 600968 - CNOOC Energy Technology & Services Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.3031
CAGR EPS = 20.1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.58 + (3.58 * 20.1% / 100) = 4.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.94
Ebitda Yield = -0.0158
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0961
Debt = 2.43
Market Cap = 30.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.29 / (30.29 + 2.43) = 0.9257
Weight Cost Debt = 100% - 0.9257 = 0.0743
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -0.375
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.375 * 5.94 + 0 = 0.0059
WACC = (0.0961 / 2.43) * (100% - 0.9257) * (1 - 0.21) + 0.0059 + 0.9257 = 3.1
Terminal Value = Discount (2.94 * (1 + -0.0158) / (3.1 - -0.0158)) = 52.95
Company Value = ∑ (2.94 / (1 + 3.1) ^ 5) = 13.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (52.95 + 13.86) / 10165100000 = 6.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 13.45
FCF Yield = 0.1948
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0961
Debt = 2.43
Market Cap = 30.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.29 / (30.29 + 2.43) = 0.9257
Weight Cost Debt = 100% - 0.9257 = 0.0743
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -0.375
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.375 * 5.94 + 0 = 0.0059
WACC = (0.0961 / 2.43) * (100% - 0.9257) * (1 - 0.21) + 0.0059 + 0.9257 = 3.1
Terminal Value = Discount (13.45 * (1 + 0.1948) / (3.1 - 0.1948)) = 84.2
Company Value = ∑ (13.45 / (1 + 3.1) ^ 5) = 43.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (84.2 + 43.91) / 10165100000 = 12.6