OTC: TIIAY - Telecom Italia S.p.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0678
CAGR EPS = -170.12%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -170.12% / 100) = 0.5491

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.13
Ebitda Yield = -0.063
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.73
Debt = 27.05
Market Cap = 6.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.4 / (6.4 + 27.05) = 0.1913
Weight Cost Debt = 100% - 0.1913 = 0.8087
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = -1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.13 * 5.94 + 0 = -0.0396
WACC = (1.73 / 27.05) * (100% - 0.1913) * (1 - 0.21) + -0.0396 + 0.1913 = 5.04
Terminal Value = Discount (4.13 * (1 + -0.063) / (5.04 - -0.063)) = 26.68
Company Value = ∑ (4.13 / (1 + 5.04) ^ 5) = 20.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.68 + 20.54) / 21250380000 = 2.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.12
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.73
Debt = 27.05
Market Cap = 6.4
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.4 / (6.4 + 27.05) = 0.1913
Weight Cost Debt = 100% - 0.1913 = 0.8087
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = -1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.13 * 5.94 + 0 = -0.0396
WACC = (1.73 / 27.05) * (100% - 0.1913) * (1 - 0.21) + -0.0396 + 0.1913 = 5.04
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.12) / (5.04 - -1.12)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 5.04) ^ 5) = 0.0026
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0026) / 21250380000 = 0.000124