OTC: SWZNF - Schweizerische Nationalbank

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -31841
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4301.53 + (4301.53 * 8.66% / 100) = 4674.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0039
Ebitda Yield = -1.26
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 11.23
Debt = 86.7
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 86.7) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -1.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.99 * 5.94 + 0 = -0.0883
WACC = (11.23 / 86.7) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0883 + 0 = 10.23
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + -1.26) / (10.23 - -1.26)) = -0.000461
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 10.23) ^ 5) = 0.6054
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000461 + 0.6054) / 100000 = 6049.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0024
FCF Yield = -0.4923
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 11.23
Debt = 86.7
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 86.7) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -1.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.99 * 5.94 + 0 = -0.0883
WACC = (11.23 / 86.7) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0883 + 0 = 10.23
Terminal Value = Discount (0.0024 * (1 + -0.4923) / (10.23 - -0.4923)) = 0.0013
Company Value = ∑ (0.0024 / (1 + 10.23) ^ 5) = 0.0601
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0013 + 0.0601) / 100000 = 614.17