OTC: RHHBY - Roche Holding

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 14.42
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 37.34 + (37.34 * 8.66% / 100) = 40.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 22.99
Ebitda Yield = 0.0196
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.997
Debt = 29.21
Market Cap = 234.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 234.03 / (234.03 + 29.21) = 0.889
Weight Cost Debt = 100% - 0.889 = 0.111
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.82 * 5.94 + 0 = -0.1396
WACC = (0.997 / 29.21) * (100% - 0.889) * (1 - 0.21) + -0.1396 + 0.889 = 2.55
Terminal Value = Discount (22.99 * (1 + 0.0196) / (2.55 - 0.0196)) = 3540.13
Company Value = ∑ (22.99 / (1 + 2.55) ^ 5) = 102.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3540.13 + 102.54) / 797240000 = 4569.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 8.18
FCF Yield = -0.065
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.997
Debt = 29.21
Market Cap = 234.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 234.03 / (234.03 + 29.21) = 0.889
Weight Cost Debt = 100% - 0.889 = 0.111
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.82 * 5.94 + 0 = -0.1396
WACC = (0.997 / 29.21) * (100% - 0.889) * (1 - 0.21) + -0.1396 + 0.889 = 2.55
Terminal Value = Discount (8.18 * (1 + -0.065) / (2.55 - -0.065)) = 74.48
Company Value = ∑ (8.18 / (1 + 2.55) ^ 5) = 43.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (74.48 + 43.74) / 797240000 = 148.29