Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Schlüsselrate
Excess Key Rate — Wünscht über die Trefferquote überschritten
EPS = 17.21
CAGR EPS = 10.17%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 17.21 * (1 + 10.17%) / (0.0364 * 2) = 260.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.93
Ebitda Yield = 0.1752
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0579
Debt = 2.65
Market Cap = 25.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 25.8 / (25.8 + 2.65) = 0.9069
Weight Cost Debt = 100% - 0.9069 = 0.0931
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 2.68
β = -1.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -1.42 * 5.94 + 0 = -0.0578
WACC = (0.0579 / 2.65) * (100% - 0.9069) * (1 - 0.21) + -0.0578 + 0.9069 = 1.66
Terminal Value = Discount (2.93 * (1 + 0.1752) / (1.66 - 0.1752)) = 19.97
Company Value = ∑ (2.93 / (1 + 1.66) ^ 5) = 10.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.97 + 10.3) / 47600000 = 635.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.96
FCF Yield = 0.1212
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0579
Debt = 2.65
Market Cap = 25.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 25.8 / (25.8 + 2.65) = 0.9069
Weight Cost Debt = 100% - 0.9069 = 0.0931
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 2.68
β = -1.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.68 + -1.42 * 5.94 + 0 = -0.0578
WACC = (0.0579 / 2.65) * (100% - 0.9069) * (1 - 0.21) + -0.0578 + 0.9069 = 1.66
Terminal Value = Discount (1.96 * (1 + 0.1212) / (1.66 - 0.1212)) = 19.39
Company Value = ∑ (1.96 / (1 + 1.66) ^ 5) = 7.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.39 + 7.5) / 47600000 = 564.91