NYSE: PTR - PetroChina

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 10.21
CAGR EPS = 9.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 42.25 + (42.25 * 9.79% / 100) = 46.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.02
Ebitda Yield = -0.2705
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.78
Debt = 65.03
Market Cap = 79.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 79.91 / (79.91 + 65.03) = 0.5513
Weight Cost Debt = 100% - 0.5513 = 0.4487
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (2.78 / 65.03) * (100% - 0.5513) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.5513 = 3.38
Terminal Value = Discount (9.02 * (1 + -0.2705) / (3.38 - -0.2705)) = 18.32
Company Value = ∑ (9.02 / (1 + 3.38) ^ 5) = 86.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.32 + 86.39) / 1860000000 = 56.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 75.53
FCF Yield = -0.00034
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.78
Debt = 65.03
Market Cap = 79.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 79.91 / (79.91 + 65.03) = 0.5513
Weight Cost Debt = 100% - 0.5513 = 0.4487
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (2.78 / 65.03) * (100% - 0.5513) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.5513 = 3.38
Terminal Value = Discount (75.53 * (1 + -0.00034) / (3.38 - -0.00034)) = 1876.1
Company Value = ∑ (75.53 / (1 + 3.38) ^ 5) = 342.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1876.1 + 342.48) / 1860000000 = 1192.78