NYSE: JCOM - J2 Global, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 4.55
CAGR EPS = 19.62%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.55 * (1 + 19.62%) / (0.0433 * 2) = 62.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9283
Ebitda Yield = 0.0712
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 1.7
Market Cap = 6.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.35 / (6.35 + 1.7) = 0.7883
Weight Cost Debt = 100% - 0.7883 = 0.2117
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (0 / 1.7) * (100% - 0.7883) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.7883 = 0.0222
Terminal Value = Discount (0.9283 * (1 + 0.0712) / (0.0222 - 0.0712)) = 14
Company Value = ∑ (0.9283 / (1 + 0.0222) ^ 5) = 4.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14 + 4.06) / 47000000 = 384.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5381
FCF Yield = 0.0696
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 1.7
Market Cap = 6.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.35 / (6.35 + 1.7) = 0.7883
Weight Cost Debt = 100% - 0.7883 = 0.2117
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (0 / 1.7) * (100% - 0.7883) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.7883 = 0.0222
Terminal Value = Discount (0.5381 * (1 + 0.0696) / (0.0222 - 0.0696)) = 8.29
Company Value = ∑ (0.5381 / (1 + 0.0222) ^ 5) = 2.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.29 + 2.36) / 47000000 = 226.56