NYSE: IT - Gartner, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 11.08
CAGR EPS = 34.04%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 11.08 * (1 + 34.04%) / (0.0433 * 2) = 171.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.04
Ebitda Yield = 0.1562
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1328
Debt = 2.56
Market Cap = 25.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 25.87 / (25.87 + 2.56) = 0.9101
Weight Cost Debt = 100% - 0.9101 = 0.0899
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = -0.1025
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.1025 * 5.94 + 0 = 0.0228
WACC = (0.1328 / 2.56) * (100% - 0.9101) * (1 - 0.21) + 0.0228 + 0.9101 = 4.09
Terminal Value = Discount (3.04 * (1 + 0.1562) / (4.09 - 0.1562)) = 24.94
Company Value = ∑ (3.04 / (1 + 4.09) ^ 5) = 10.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (24.94 + 10.19) / 79680000 = 440.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.24
FCF Yield = 0.163
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1328
Debt = 2.56
Market Cap = 25.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 25.87 / (25.87 + 2.56) = 0.9101
Weight Cost Debt = 100% - 0.9101 = 0.0899
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = -0.1025
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.1025 * 5.94 + 0 = 0.0228
WACC = (0.1328 / 2.56) * (100% - 0.9101) * (1 - 0.21) + 0.0228 + 0.9101 = 4.09
Terminal Value = Discount (2.24 * (1 + 0.163) / (4.09 - 0.163)) = 17.45
Company Value = ∑ (2.24 / (1 + 4.09) ^ 5) = 7.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (17.45 + 7.43) / 79680000 = 312.33