NYSE: GO - Grocery Outlet Holding

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.7878
CAGR EPS = 33.13%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7878 * (1 + 33.13%) / (0.0433 * 2) = 12.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.5
Ebitda Yield = 0.4739
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0261
Debt = 0.3565
Market Cap = 3.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.33 / (3.33 + 0.3565) = 0.9033
Weight Cost Debt = 100% - 0.9033 = 0.0967
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 1.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.42 * 5.94 + 0 = 0.1131
WACC = (0.0261 / 0.3565) * (100% - 0.9033) * (1 - 0.21) + 0.1131 + 0.9033 = 5.83
Terminal Value = Discount (1.5 * (1 + 0.4739) / (5.83 - 0.4739)) = 3.99
Company Value = ∑ (1.5 / (1 + 5.83) ^ 5) = 3.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.99 + 3.23) / 100830000 = 71.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3052
FCF Yield = 0.2232
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0261
Debt = 0.3565
Market Cap = 3.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.33 / (3.33 + 0.3565) = 0.9033
Weight Cost Debt = 100% - 0.9033 = 0.0967
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 1.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.42 * 5.94 + 0 = 0.1131
WACC = (0.0261 / 0.3565) * (100% - 0.9033) * (1 - 0.21) + 0.1131 + 0.9033 = 5.83
Terminal Value = Discount (0.3052 * (1 + 0.2232) / (5.83 - 0.2232)) = 1.71
Company Value = ∑ (0.3052 / (1 + 5.83) ^ 5) = 0.8786
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.71 + 0.8786) / 100830000 = 25.63