NYSE: FUTU - Futu Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 30.59
CAGR EPS = 79.1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 67.65 + (67.65 * 79.1% / 100) = 121.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 68.04
Ebitda Yield = 0.6738
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0375
Debt = 5.89
Market Cap = 6.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.72 / (6.72 + 5.89) = 0.5329
Weight Cost Debt = 100% - 0.5329 = 0.4671
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 8.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 8.43 * 5.94 + 0 = 0.5299
WACC = (0.0375 / 5.89) * (100% - 0.5329) * (1 - 0.21) + 0.5299 + 0.5329 = 0.7827
Terminal Value = Discount (68.04 * (1 + 0.6738) / (0.7827 - 0.6738)) = 164.46
Company Value = ∑ (68.04 / (1 + 0.7827) ^ 5) = 151.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (164.46 + 151.44) / 139960000 = 2257.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.46
FCF Yield = -1.83
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0375
Debt = 5.89
Market Cap = 6.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.72 / (6.72 + 5.89) = 0.5329
Weight Cost Debt = 100% - 0.5329 = 0.4671
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 8.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 8.43 * 5.94 + 0 = 0.5299
WACC = (0.0375 / 5.89) * (100% - 0.5329) * (1 - 0.21) + 0.5299 + 0.5329 = 0.7827
Terminal Value = Discount (2.46 * (1 + -1.83) / (0.7827 - -1.83)) = -1.07
Company Value = ∑ (2.46 / (1 + 0.7827) ^ 5) = 3.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.07 + 3.96) / 139960000 = 20.64