NYSE: EVH - Evolent Health

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -1.02
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 17.96 + (17.96 * 9.16% / 100) = 19.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1045
Ebitda Yield = 0.1764
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0542
Debt = 0.6068
Market Cap = 2.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.99 / (2.99 + 0.6068) = 0.8313
Weight Cost Debt = 100% - 0.8313 = 0.1687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = -5.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -5.01 * 5.94 + 0 = -0.2717
WACC = (0.0542 / 0.6068) * (100% - 0.8313) * (1 - 0.21) + -0.2717 + 0.8313 = 6.77
Terminal Value = Discount (0.1045 * (1 + 0.1764) / (6.77 - 0.1764)) = 0.8152
Company Value = ∑ (0.1045 / (1 + 6.77) ^ 5) = 0.3131
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8152 + 0.3131) / 111250000 = 10.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3142
FCF Yield = 0.2252
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0542
Debt = 0.6068
Market Cap = 2.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.99 / (2.99 + 0.6068) = 0.8313
Weight Cost Debt = 100% - 0.8313 = 0.1687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = -5.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -5.01 * 5.94 + 0 = -0.2717
WACC = (0.0542 / 0.6068) * (100% - 0.8313) * (1 - 0.21) + -0.2717 + 0.8313 = 6.77
Terminal Value = Discount (0.3142 * (1 + 0.2252) / (6.77 - 0.2252)) = 1.76
Company Value = ∑ (0.3142 / (1 + 6.77) ^ 5) = 0.8763
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.76 + 0.8763) / 111250000 = 23.72