NYSE: ERJ - Embraer S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 4.89
CAGR EPS = 16.33%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 31.12 + (31.12 * 16.33% / 100) = 36.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.06
Ebitda Yield = 0.2868
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.21
Debt = 3.28
Market Cap = 2.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.76 / (2.76 + 3.28) = 0.4571
Weight Cost Debt = 100% - 0.4571 = 0.5429
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 4.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.23 * 5.94 + 0 = 0.2812
WACC = (1.21 / 3.28) * (100% - 0.4571) * (1 - 0.21) + 0.2812 + 0.4571 = 29.17
Terminal Value = Discount (2.06 * (1 + 0.2868) / (29.17 - 0.2868)) = 148.52
Company Value = ∑ (2.06 / (1 + 29.17) ^ 5) = 2.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (148.52 + 2.88) / 183660000 = 824.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1196
FCF Yield = -0.0848
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.21
Debt = 3.28
Market Cap = 2.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.76 / (2.76 + 3.28) = 0.4571
Weight Cost Debt = 100% - 0.4571 = 0.5429
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 4.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.23 * 5.94 + 0 = 0.2812
WACC = (1.21 / 3.28) * (100% - 0.4571) * (1 - 0.21) + 0.2812 + 0.4571 = 29.17
Terminal Value = Discount (0.1196 * (1 + -0.0848) / (29.17 - -0.0848)) = 0.0808
Company Value = ∑ (0.1196 / (1 + 29.17) ^ 5) = 0.3718
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0808 + 0.3718) / 183660000 = 2.46