NYSE: CLF - Cleveland-Cliffs

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.7808
CAGR EPS = -5.39%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7808 * (1 + -5.39%) / (0.0433 * 2) = 8.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.31
Ebitda Yield = 0.2335
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.289
Debt = 3.23
Market Cap = 7.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.61 / (7.61 + 3.23) = 0.7022
Weight Cost Debt = 100% - 0.7022 = 0.2978
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -1.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.71 * 5.94 + 0 = -0.0718
WACC = (0.289 / 3.23) * (100% - 0.7022) * (1 - 0.21) + -0.0718 + 0.7022 = 6.97
Terminal Value = Discount (5.31 * (1 + 0.2335) / (6.97 - 0.2335)) = 28.54
Company Value = ∑ (5.31 / (1 + 6.97) ^ 5) = 14.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.54 + 14.54) / 511000000 = 84.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 19.62
FCF Yield = 0.6467
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.289
Debt = 3.23
Market Cap = 7.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.61 / (7.61 + 3.23) = 0.7022
Weight Cost Debt = 100% - 0.7022 = 0.2978
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -1.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.71 * 5.94 + 0 = -0.0718
WACC = (0.289 / 3.23) * (100% - 0.7022) * (1 - 0.21) + -0.0718 + 0.7022 = 6.97
Terminal Value = Discount (19.62 * (1 + 0.6467) / (6.97 - 0.6467)) = 39.98
Company Value = ∑ (19.62 / (1 + 6.97) ^ 5) = 35.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (39.98 + 35.36) / 511000000 = 147.44