NYSE: AZUL - Azul S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -6.85
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.73 + (5.73 * 8.66% / 100) = 6.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.81
Ebitda Yield = 0.1378
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 5.36
Debt = 14.59
Market Cap = 1.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.11 / (1.11 + 14.59) = 0.0707
Weight Cost Debt = 100% - 0.0707 = 0.9293
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = -8.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -8.67 * 5.94 + 0 = -0.4876
WACC = (5.36 / 14.59) * (100% - 0.0707) * (1 - 0.21) + -0.4876 + 0.0707 = 28.99
Terminal Value = Discount (8.81 * (1 + 0.1378) / (28.99 - 0.1378)) = 18.45
Company Value = ∑ (8.81 / (1 + 28.99) ^ 5) = 16.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.45 + 16.1) / 347530000 = 99.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.01
FCF Yield = 0.152
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 5.36
Debt = 14.59
Market Cap = 1.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.11 / (1.11 + 14.59) = 0.0707
Weight Cost Debt = 100% - 0.0707 = 0.9293
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = -8.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -8.67 * 5.94 + 0 = -0.4876
WACC = (5.36 / 14.59) * (100% - 0.0707) * (1 - 0.21) + -0.4876 + 0.0707 = 28.99
Terminal Value = Discount (5.01 * (1 + 0.152) / (28.99 - 0.152)) = 11.71
Company Value = ∑ (5.01 / (1 + 28.99) ^ 5) = 8.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.71 + 8.9) / 347530000 = 59.29