NYSE: AXTA - Axalta Coating Systems Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.21
CAGR EPS = 2.6%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.21 * (1 + 2.6%) / (0.0458 * 2) = 13.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4414
Ebitda Yield = -0.0556
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2133
Debt = 3.54
Market Cap = 6.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.13 / (6.13 + 3.54) = 0.6342
Weight Cost Debt = 100% - 0.6342 = 0.3658
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 0.249
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.249 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.2133 / 3.54) * (100% - 0.6342) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.6342 = 4.76
Terminal Value = Discount (0.4414 * (1 + -0.0556) / (4.76 - -0.0556)) = 3.2
Company Value = ∑ (0.4414 / (1 + 4.76) ^ 5) = 2.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.2 + 2.18) / 221900000 = 24.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4197
FCF Yield = -0.0082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2133
Debt = 3.54
Market Cap = 6.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.13 / (6.13 + 3.54) = 0.6342
Weight Cost Debt = 100% - 0.6342 = 0.3658
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 0.249
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.249 * 5.94 + 0 = 0.0408
WACC = (0.2133 / 3.54) * (100% - 0.6342) * (1 - 0.21) + 0.0408 + 0.6342 = 4.76
Terminal Value = Discount (0.4197 * (1 + -0.0082) / (4.76 - -0.0082)) = 5.91
Company Value = ∑ (0.4197 / (1 + 4.76) ^ 5) = 1.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.91 + 1.86) / 221900000 = 35.01