NASDAQ: SNPS - Synopsys

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 14.51
CAGR EPS = 27.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 14.51 * (1 + 27.72%) / (0.0433 * 2) = 214.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.88
Ebitda Yield = 0.0679
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1581
Debt = 0.6845
Market Cap = 64.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 64.81 / (64.81 + 0.6845) = 0.9895
Weight Cost Debt = 100% - 0.9895 = 0.0105
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 2.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.53 * 5.94 + 0 = 0.1786
WACC = (0.1581 / 0.6845) * (100% - 0.9895) * (1 - 0.21) + 0.1786 + 0.9895 = 18.25
Terminal Value = Discount (1.88 * (1 + 0.0679) / (18.25 - 0.0679)) = 7.59
Company Value = ∑ (1.88 / (1 + 18.25) ^ 5) = 5.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.59 + 5.04) / 155940000 = 81.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.82
FCF Yield = 0.0724
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1581
Debt = 0.6845
Market Cap = 64.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 64.81 / (64.81 + 0.6845) = 0.9895
Weight Cost Debt = 100% - 0.9895 = 0.0105
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 2.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.53 * 5.94 + 0 = 0.1786
WACC = (0.1581 / 0.6845) * (100% - 0.9895) * (1 - 0.21) + 0.1786 + 0.9895 = 18.25
Terminal Value = Discount (1.82 * (1 + 0.0724) / (18.25 - 0.0724)) = 7.67
Company Value = ∑ (1.82 / (1 + 18.25) ^ 5) = 4.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.67 + 4.83) / 155940000 = 80.18