MOEX: SMLT - Самолет

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 272.49
CAGR EPS = 80.05%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 2563 + (2563 * 80.05% / 100) = 4614.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 535.67
Ebitda Yield = 0.5473
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 14.9
Debt = 513.26
Market Cap = 188.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 188.83 / (188.83 + 513.26) = 0.269
Weight Cost Debt = 100% - 0.269 = 0.731
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 8.53
β = 3.54
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.53 + 3.54 * 5.91 + 12.94 = 0.4242
WACC = (14.9 / 513.26) * (100% - 0.269) * (1 - 0.2) + 0.4242 + 0.269 = 2.43
Terminal Value = Discount (535.67 * (1 + 0.5473) / (2.43 - 0.5473)) = 1405.54
Company Value = ∑ (535.67 / (1 + 2.43) ^ 5) = 1226.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1405.54 + 1226.83) / 62000000 = 42457.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2401.42
FCF Yield = 0.7542
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 14.9
Debt = 513.26
Market Cap = 188.83
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 188.83 / (188.83 + 513.26) = 0.269
Weight Cost Debt = 100% - 0.269 = 0.731
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 8.53
β = 3.54
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.53 + 3.54 * 5.91 + 12.94 = 0.4242
WACC = (14.9 / 513.26) * (100% - 0.269) * (1 - 0.2) + 0.4242 + 0.269 = 2.43
Terminal Value = Discount (-2401.42 * (1 + 0.7542) / (2.43 - 0.7542)) = -5118.7
Company Value = ∑ (-2401.42 / (1 + 2.43) ^ 5) = -4771.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5118.7 + -4771.19) / 62000000 = -159514.25