MOEX: ROLO - Русолово

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0605
CAGR EPS = 72.5%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8529 + (0.8529 * 72.5% / 100) = 1.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 14.9
Ebitda Yield = 0.6189
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.218
Debt = 5.8
Market Cap = 29.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.29 / (29.29 + 5.8) = 0.8347
Weight Cost Debt = 100% - 0.8347 = 0.1653
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 8.53
β = 2.12
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.53 + 2.12 * 5.91 + 12.94 = 0.34
WACC = (0.218 / 5.8) * (100% - 0.8347) * (1 - 0.2) + 0.34 + 0.8347 = 3.27
Terminal Value = Discount (14.9 * (1 + 0.6189) / (3.27 - 0.6189)) = 35.04
Company Value = ∑ (14.9 / (1 + 3.27) ^ 5) = 31.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (35.04 + 31.34) / 3000000000 = 22.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.65
FCF Yield = 0.15
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.218
Debt = 5.8
Market Cap = 29.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.29 / (29.29 + 5.8) = 0.8347
Weight Cost Debt = 100% - 0.8347 = 0.1653
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 8.53
β = 2.12
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.53 + 2.12 * 5.91 + 12.94 = 0.34
WACC = (0.218 / 5.8) * (100% - 0.8347) * (1 - 0.2) + 0.34 + 0.8347 = 3.27
Terminal Value = Discount (1.65 * (1 + 0.15) / (3.27 - 0.15)) = 13.76
Company Value = ∑ (1.65 / (1 + 3.27) ^ 5) = 5.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.76 + 5.73) / 3000000000 = 6.5