Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Schlüsselrate
Excess Key Rate — Wünscht über die Trefferquote überschritten
EPS = 425.6
CAGR EPS = 15.57%
Key Rate = 0.165
Excess Key Rate = 2
Price = 425.6 * (1 + 15.57%) / (0.165 * 2) = 1490.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.93
Ebitda Yield = 0.1607
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.28
Debt = 27.9
Market Cap = 26.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.1 / (26.1 + 27.9) = 0.4833
Weight Cost Debt = 100% - 0.4833 = 0.5167
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 6.65
β = 1.7
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 6.65 + 1.7 * 5.91 + 12.94 = 0.2965
WACC = (1.28 / 27.9) * (100% - 0.4833) * (1 - 0.2) + 0.2965 + 0.4833 = 3.8
Terminal Value = Discount (2.93 * (1 + 0.1607) / (3.8 - 0.1607)) = 23.02
Company Value = ∑ (2.93 / (1 + 3.8) ^ 5) = 9.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (23.02 + 9.86) / 2000000 = 16436.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 15.12
FCF Yield = 0.1718
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.28
Debt = 27.9
Market Cap = 26.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.1 / (26.1 + 27.9) = 0.4833
Weight Cost Debt = 100% - 0.4833 = 0.5167
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 6.65
β = 1.7
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 6.65 + 1.7 * 5.91 + 12.94 = 0.2965
WACC = (1.28 / 27.9) * (100% - 0.4833) * (1 - 0.2) + 0.2965 + 0.4833 = 3.8
Terminal Value = Discount (15.12 * (1 + 0.1718) / (3.8 - 0.1718)) = 109.88
Company Value = ∑ (15.12 / (1 + 3.8) ^ 5) = 49.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (109.88 + 49.97) / 2000000 = 79927.16