MOEX: MRKY - МРСК Юга

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.0199
CAGR EPS = 98.44%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 0.085 + (0.085 * 98.44% / 100) = 0.1686

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.5
Ebitda Yield = 0.0506
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.34
Debt = 23.53
Market Cap = 11.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.2 / (11.2 + 23.53) = 0.3225
Weight Cost Debt = 100% - 0.3225 = 0.6775
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 10.06
β = 2.57
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.06 + 2.57 * 5.91 + 12.94 = 0.3818
WACC = (2.34 / 23.53) * (100% - 0.3225) * (1 - 0.2) + 0.3818 + 0.3225 = 8.06
Terminal Value = Discount (10.5 * (1 + 0.0506) / (8.06 - 0.0506)) = 250.12
Company Value = ∑ (10.5 / (1 + 8.06) ^ 5) = 37.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (250.12 + 37.72) / 151641000000 = 1.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -5.42
FCF Yield = 0.1233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 2.34
Debt = 23.53
Market Cap = 11.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.2 / (11.2 + 23.53) = 0.3225
Weight Cost Debt = 100% - 0.3225 = 0.6775
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 10.06
β = 2.57
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 10.06 + 2.57 * 5.91 + 12.94 = 0.3818
WACC = (2.34 / 23.53) * (100% - 0.3225) * (1 - 0.2) + 0.3818 + 0.3225 = 8.06
Terminal Value = Discount (-5.42 * (1 + 0.1233) / (8.06 - 0.1233)) = -96.77
Company Value = ∑ (-5.42 / (1 + 8.06) ^ 5) = -17.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-96.77 + -17.04) / 151641000000 = -0.7506