Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Schlüsselrate
Excess Key Rate — Wünscht über die Trefferquote überschritten
EPS = 127.1
CAGR EPS = 11.41%
Key Rate = 0.165
Excess Key Rate = 2
Price = 127.1 * (1 + 11.41%) / (0.165 * 2) = 429.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 18.65
Ebitda Yield = 0.0783
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.267
Debt = 4.31
Market Cap = 69.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 69.1 / (69.1 + 4.31) = 0.9413
Weight Cost Debt = 100% - 0.9413 = 0.0587
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 7.73
β = 0.0668
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 0.0668 * 5.91 + 12.94 = 0.2107
WACC = (0.267 / 4.31) * (100% - 0.9413) * (1 - 0.2) + 0.2107 + 0.9413 = 5.11
Terminal Value = Discount (18.65 * (1 + 0.0783) / (5.11 - 0.0783)) = 575.65
Company Value = ∑ (18.65 / (1 + 5.11) ^ 5) = 69.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (575.65 + 69.11) / 90000000 = 7163.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1180.51
FCF Yield = 1.47
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.267
Debt = 4.31
Market Cap = 69.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 69.1 / (69.1 + 4.31) = 0.9413
Weight Cost Debt = 100% - 0.9413 = 0.0587
Tax = 0.2
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 7.73
β = 0.0668
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 0.0668 * 5.91 + 12.94 = 0.2107
WACC = (0.267 / 4.31) * (100% - 0.9413) * (1 - 0.2) + 0.2107 + 0.9413 = 5.11
Terminal Value = Discount (1180.51 * (1 + 1.47) / (5.11 - 1.47)) = 1599.54
Company Value = ∑ (1180.51 / (1 + 5.11) ^ 5) = 1577.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1599.54 + 1577.44) / 90000000 = 35299.85