HKEX: 9966 - Alphamab Oncology

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.2183
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.9 + (4.9 * 8.66% / 100) = 5.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4819
Ebitda Yield = 0.1632
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0122
Debt = 0.3454
Market Cap = 7.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.52 / (7.52 + 0.3454) = 0.9561
Weight Cost Debt = 100% - 0.9561 = 0.0439
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 7.86
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 7.86 * 18.88 + 0.91 = 1.49
WACC = (0.0122 / 0.3454) * (100% - 0.9561) * (1 - 0.25) + 1.49 + 0.9561 = 4.05
Terminal Value = Discount (-0.4819 * (1 + 0.1632) / (4.05 - 0.1632)) = -3.75
Company Value = ∑ (-0.4819 / (1 + 4.05) ^ 5) = -1.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.75 + -1.6) / 964840000 = -5.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.16
FCF Yield = -0.0771
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0122
Debt = 0.3454
Market Cap = 7.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.52 / (7.52 + 0.3454) = 0.9561
Weight Cost Debt = 100% - 0.9561 = 0.0439
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = 7.86
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 7.86 * 18.88 + 0.91 = 1.49
WACC = (0.0122 / 0.3454) * (100% - 0.9561) * (1 - 0.25) + 1.49 + 0.9561 = 4.05
Terminal Value = Discount (-0.16 * (1 + -0.0771) / (4.05 - -0.0771)) = -1.03
Company Value = ∑ (-0.16 / (1 + 4.05) ^ 5) = -0.846
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.03 + -0.846) / 964840000 = -1.94