HKEX: 8402 - GT Steel Construction Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0181
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3325 + (0.3325 * 8.66% / 100) = 0.3613

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000338
Ebitda Yield = -1.55
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000661
Debt = 0.0037
Market Cap = 0.624
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.624 / (0.624 + 0.0037) = 0.9941
Weight Cost Debt = 100% - 0.9941 = 0.0059
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -13.02
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -13.02 * 18.88 + 0.91 = -2.45
WACC = (0.000661 / 0.0037) * (100% - 0.9941) * (1 - 0.25) + -2.45 + 0.9941 = 10.83
Terminal Value = Discount (0.000338 * (1 + -1.55) / (10.83 - -1.55)) = -6.7E-5
Company Value = ∑ (0.000338 / (1 + 10.83) ^ 5) = 0.0023
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.7E-5 + 0.0023) / 480010000 = 0.0046

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0021
FCF Yield = -0.1245
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.000661
Debt = 0.0037
Market Cap = 0.624
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.624 / (0.624 + 0.0037) = 0.9941
Weight Cost Debt = 100% - 0.9941 = 0.0059
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.1
β = -13.02
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -13.02 * 18.88 + 0.91 = -2.45
WACC = (0.000661 / 0.0037) * (100% - 0.9941) * (1 - 0.25) + -2.45 + 0.9941 = 10.83
Terminal Value = Discount (-0.0021 * (1 + -0.1245) / (10.83 - -0.1245)) = -0.0047
Company Value = ∑ (-0.0021 / (1 + 10.83) ^ 5) = -0.0107
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0047 + -0.0107) / 480010000 = -0.0321