HKEX: 2157 - Lepu Biopharma Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0121
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.05 + (3.05 * 8.66% / 100) = 3.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.11
Ebitda Yield = 0.1042
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0133
Debt = 0.6903
Market Cap = 9.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.14 / (9.14 + 0.6903) = 0.9298
Weight Cost Debt = 100% - 0.9298 = 0.0702
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 1.58
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.58 * 18.88 + 0.91 = 0.3087
WACC = (0.0133 / 0.6903) * (100% - 0.9298) * (1 - 0.25) + 0.3087 + 0.9298 = 1.72
Terminal Value = Discount (-1.11 * (1 + 0.1042) / (1.72 - 0.1042)) = -12.92
Company Value = ∑ (-1.11 / (1 + 1.72) ^ 5) = -4.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.92 + -4.35) / 1659440000 = -10.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2091
FCF Yield = -0.0822
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0133
Debt = 0.6903
Market Cap = 9.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.14 / (9.14 + 0.6903) = 0.9298
Weight Cost Debt = 100% - 0.9298 = 0.0702
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 1.58
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.58 * 18.88 + 0.91 = 0.3087
WACC = (0.0133 / 0.6903) * (100% - 0.9298) * (1 - 0.25) + 0.3087 + 0.9298 = 1.72
Terminal Value = Discount (-0.2091 * (1 + -0.0822) / (1.72 - -0.0822)) = -1.77
Company Value = ∑ (-0.2091 / (1 + 1.72) ^ 5) = -1.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.77 + -1.19) / 1659440000 = -1.79