HKEX: 1817 - Mulsanne Group Holding Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.0459
CAGR EPS = 13.42%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.96 + (0.96 * 13.42% / 100) = 1.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1153
Ebitda Yield = -0.1492
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0748
Debt = 1.97
Market Cap = 2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2 / (2 + 1.97) = 0.5038
Weight Cost Debt = 100% - 0.5038 = 0.4962
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = 0.0682
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.0682 * 18.88 + 0.91 = 0.027
WACC = (0.0748 / 1.97) * (100% - 0.5038) * (1 - 0.25) + 0.027 + 0.5038 = 2.85
Terminal Value = Discount (0.1153 * (1 + -0.1492) / (2.85 - -0.1492)) = 0.4797
Company Value = ∑ (0.1153 / (1 + 2.85) ^ 5) = 0.7586
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4797 + 0.7586) / 950000000 = 1.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7727
FCF Yield = 0.2802
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0748
Debt = 1.97
Market Cap = 2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2 / (2 + 1.97) = 0.5038
Weight Cost Debt = 100% - 0.5038 = 0.4962
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.5
β = 0.0682
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.0682 * 18.88 + 0.91 = 0.027
WACC = (0.0748 / 1.97) * (100% - 0.5038) * (1 - 0.25) + 0.027 + 0.5038 = 2.85
Terminal Value = Discount (0.7727 * (1 + 0.2802) / (2.85 - 0.2802)) = 3.41
Company Value = ∑ (0.7727 / (1 + 2.85) ^ 5) = 2.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.41 + 2.27) / 950000000 = 5.99