HKEX: 1468 - Kingkey Financial International (Holdings) Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0728
CAGR EPS = 48.75%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 5.6 + (5.6 * 48.75% / 100) = 8.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -17.34
Ebitda Yield = 0.7207
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.1511
Market Cap = 14.71
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.71 / (14.71 + 0.1511) = 0.9898
Weight Cost Debt = 100% - 0.9898 = 0.0102
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 1.32
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.32 * 18.88 + 0.91 = 0.2594
WACC = (0.0113 / 0.1511) * (100% - 0.9898) * (1 - 0.25) + 0.2594 + 0.9898 = 5.82
Terminal Value = Discount (-17.34 * (1 + 0.7207) / (5.82 - 0.7207)) = -33.94
Company Value = ∑ (-17.34 / (1 + 5.82) ^ 5) = -30.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-33.94 + -30.95) / 7177300000 = -9.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1172
FCF Yield = 0.1904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0113
Debt = 0.1511
Market Cap = 14.71
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.71 / (14.71 + 0.1511) = 0.9898
Weight Cost Debt = 100% - 0.9898 = 0.0102
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 0.2
β = 1.32
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.32 * 18.88 + 0.91 = 0.2594
WACC = (0.0113 / 0.1511) * (100% - 0.9898) * (1 - 0.25) + 0.2594 + 0.9898 = 5.82
Terminal Value = Discount (0.1172 * (1 + 0.1904) / (5.82 - 0.1904)) = 0.7955
Company Value = ∑ (0.1172 / (1 + 5.82) ^ 5) = 0.3538
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7955 + 0.3538) / 7177300000 = 0.1601