HKEX: 0413 - South China Holdings Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -0.0024
CAGR EPS = -157.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -157.22% / 100) = 0.0159

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1653
Ebitda Yield = -0.0356
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2667
Debt = 4.54
Market Cap = 0.595
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.595 / (0.595 + 4.54) = 0.1159
Weight Cost Debt = 100% - 0.1159 = 0.8841
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -0.7338
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.7338 * 18.88 + 0.91 = -0.1364
WACC = (0.2667 / 4.54) * (100% - 0.1159) * (1 - 0.25) + -0.1364 + 0.1159 = 4.39
Terminal Value = Discount (0.1653 * (1 + -0.0356) / (4.39 - -0.0356)) = 1.62
Company Value = ∑ (0.1653 / (1 + 4.39) ^ 5) = 0.7862
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.62 + 0.7862) / 13221300000 = 0.1819

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0361
FCF Yield = -0.193
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2667
Debt = 4.54
Market Cap = 0.595
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.595 / (0.595 + 4.54) = 0.1159
Weight Cost Debt = 100% - 0.1159 = 0.8841
Tax = 0.25
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = -0.7
β = -0.7338
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.7338 * 18.88 + 0.91 = -0.1364
WACC = (0.2667 / 4.54) * (100% - 0.1159) * (1 - 0.25) + -0.1364 + 0.1159 = 4.39
Terminal Value = Discount (0.0361 * (1 + -0.193) / (4.39 - -0.193)) = 0.0994
Company Value = ∑ (0.0361 / (1 + 4.39) ^ 5) = 0.2603
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0994 + 0.2603) / 13221300000 = 0.0272