FactSet Research Systems

Zeigen alle

фи (CEO с 2021 года)

FactSet — ведущий поставщик финансовых данных, аналитических инструментов и программного обеспечения для инвестиционных профессионалов: управляющих активами, инвестиционных банков, хедж-фондов, пенсионных фондов и корпоративных стратегов.

---

📊 Финансовые показатели (по итогам 2024 года / последних отчётов)

Показатель	Значение (примерно)
Рыночная капитализация	~$24–26 млрд
Цена акции (апрель 2025)	~$580–600
P/E (Price-to-Earnings, TTM)	~32–35x
PEG Ratio (P/E к росту прибыли)	~2.0–2.2
Выручка (2024, годовая)	~$2.1 млрд (+6–7% г/г)
Чистая прибыль (2024)	~$700 млн
EBITDA Margin	~45–47%
Free Cash Flow (FCF)	~$800 млн
FCF Yield	~3.2–3.5%
Дивидендная доходность	~0.4% (низкая)
Дивиденд (на акцию, годовой)	$2.40 (растёт умеренно)
ROE (рентабельность собственного капитала)	~30–32%

---

📈 Операционные и стратегические преимущества

1. Высокая маржинальность и устойчивость бизнеса
- Стабильные подписочные доходы (recurring revenue >90%)
- Высокие барьеры входа (сложность в создании аналогичной платформы)
- Долгосрочные контракты с клиентами

2. Инновации и расширение продуктов
- Развитие AI-инструментов: FactSet AI Lab, интеграция NLP и машинного обучения
- Расширение облачных решений (AWS, Azure)
- Поглощения (например, Cognori, Jigsaw, TradingScreen) — усиление аналитики, ESG, торговых платформ

3. Глобальное присутствие
- Офисы в 30+ странах
- Клиенты в Северной Америке (~60%), Европе (~30%), Азии (~10%)

4. Высокий показатель удержания клиентов (Retention Rate)
- >95% годовой retention rate
- Средний чек на клиента растёт за счёт upsell и cross-sell

---

📉 Риски и вызовы

1. Высокая оценка (valuation)
- P/E ~35x — выше среднего по рынку и сектору
- Требует стабильного роста, чтобы оправдать мультипликаторы

2. Конкуренция
- Bloomberg LP — главный конкурент (но с более дорогими решениями)
- Refinitiv (LSEG), S&P Capital IQ, Morningstar, Barron’s Group
- Рост конкуренции со стороны дешёвых или open-source решений

3. Зависимость от крупных клиентов
- Крупные банки и фонды — основные покупатели
- Экономическая рецессия может повлиять на IT-бюджеты

4. Регуляторные и киберриски
- Работа с чувствительными финансовыми данными
- Угрозы кибератак и утечек

---

📅 Прогнозы и перспективы (2025–2026)

Показатель	Прогноз
Рост выручки	5–7% в год
Рост EPS	8–10% в год
Расширение в ESG и альтернативные данные	Ключевое направление
AI-интеграция	Ускорение автоматизации анализа, снижение трудозатрат клиентов
Возможность M&A	Вероятны небольшие приобретения в нишевых сегментах (альт-данные, климат, кредитный анализ)

---

🎯 Инвестиционный тезис: стоит ли покупать FDS?

✅ "За" покупку:

- Стабильный, предсказуемый бизнес с высокой маржой
- Лидер в нише финансовой аналитики
- Успешная адаптация к новым технологиям (AI, cloud)
- Сильный free cash flow и финансовая устойчивость (низкий долг)

❌ "Против":

- Высокая оценка — чувствительность к процентным ставкам
- Ограниченный рост дивидендов
- Замедление роста по сравнению с более агрессивными tech-компаниями

---

📌 Рекомендация (нейтральная оценка):

- Для долгосрочных инвесторов: FDS — качественная "голубая фишка" в сегменте финтех. Подходит как часть портфеля с фокусом на стабильность и органический рост.
- Для роста (growth investing): Может быть переоценена при высоких ставках. Лучше покупать при коррекции (например, ниже $520).
- Целевая цена (2025): $620–660 (консервативный рост + рост EPS)

---

📚 Источники для самостоятельного анализа:

- [investor.factset.com](https://investor.factset.com) — официальный сайт инвестора
- [Morningstar.com](https://www.morningstar.com) — финансовые отчёты и оценки
- [Yahoo Finance (FDS)](https://finance.yahoo.com/quote/FDS) — котировки, P/E, дивиденды
- [Seeking Alpha](https://seekingalpha.com/symbol/FDS) — аналитика и мнения экспертов

---

- Построить прогноз доходности FDS на 5 лет
- Сравнить с Bloomberg, Refinitiv или S&P Global
- Проанализировать дивидендную политику или cash flow модель

Напишите, что вас интересует!