#YNDX выкатил отчет за 4-й квартал 2024 года. Все в рамках ожиданий, а прогноз на 2025 год даже чуть лучше консенсуса. Главные цифры:
1️⃣ Выручка увеличилась на 37% по сравнению с 4-м кварталом 2023. Планировался рост 38-40%: не дотянули. Зато она впервые превысила 1 трлн рублей: 1,1 трлн.
2️⃣ Скорр. EBITDA выросла на 56%, до 189 млрд руб. (маржинальность 17,2%). По плану было 170-175 млрд. руб.
3️⃣ Скорр. чистая прибыль прибавила 85%.
Прогноз на 2025: +30% к выручке и EBITDA не менее 250 млрд руб.
❗️ Могут раздать дивиденды за 2024 год по ₽80 на акцию, доходность ~2%. Этот вопрос руководство готовится вынести на рассмотрение совета директоров.
Что интересного по бизнесам?
➖поиск и реклама – digital-рынок немного замедлился из-за дорогих денег, но Яндекс рассчитывает расти быстрее него
➖такси и райдтех – 53 млн пользователей в декабре, юнит-экономика улучшилась
➖e-ком – устойчивый рост, Лавка прибыльна в столицах, ритейл еды впервые вышел в плюс
➖подписка Плюс – 39,2 млн подписчиков (+29% за год), добавили новые опции
➖умные устройства – рекордные продажи: 1,9 млн колонок, 60 тыс. ТВ Станций
➖автономные технологии – развитие беспилотников и роботов-доставщиков, масштабируется партнёрскую сеть
Что дальше? Яндекс уверенно лидирует многих сегментах, но это может измениться в случае отмены санкций (которую многие так ждут). 😃
Сейчас в России нет [NASDAQ: GOOG] Google, Netflix, [NYSE: UBER] Uber и других IT-гигантов. Это явно помогло Яндексу усилить позиции. Но если рынок откроется, старые игроки могут вернуться и отобрать какую-то долю (хотя, может, и меньшую, чем раньше).
Однако, на наш взгляд, Яндекс уже встроен в российский рынок и лучше адаптирован под локальные запросы. Google точно не вернет поисковую долю так просто, а Netflix будет сложно конкурировать с Кинопоиском. Так что даже при снятии санкций Яндекс вряд ли сдаст позиции, но конкуренция усилится.
А вы переживаете, что "иностранцы" могут подвинуть Яндекс?
#Горячее
@IF_Stocks
