Мы повышаем целевую цену по акциям Полюса на 11%, до 3 100 рублей, и сохраняем рекомендацию «покупать».

Мы закладываем более высокие цены на золото в условиях нарастания геополитической нестабильности. Они приведут к рекордным финансовым результатам Полюса в этом году.

💬 Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций:

«По мультипликаторам на 2026 год акции эмитента торгуются с дисконтом в размере более 25% к историческим средним, что предполагает дальнейший потенциал роста бумаг, по нашим оценкам. Полная доходность акций вместе с дивидендами может составить 24% на горизонте года».

Что происходит на рынке золота ⭐

С начала 2026 года котировки драгметалла выросли на 12%, выше $4 800 за унцию, что стало очередным рекордом.

Взлет произошел на фоне нарастания геополитической нестабильности, связанной с жесткой риторикой администрации США. Это классическая ситуация, когда денежные средства перетекают в защитные активы, в том числе — золото.

Спрос растет гораздо быстрее предложения металла на мировом рынке, а для разработки новых золоторудных месторождений требуются в среднем 15 лет.

⬆ Рекордные цены на драгметалл поддержат показатели Полюса. По итогам этого года закладываем рост выручки и EBITDA компании на 26 и 27% г/г соответственно.

Подробнее — в комментариях 👇