💱 Как зарабатывают на процентных ставках и при чем тут рубль

Приветствуем. Сегодня мы хотим рассказать вам о стратегии carry trade, которая позволяет заработать на разнице процентных ставок. Хотя этот трюк зачастую выполняется крупными игроками, частным инвесторам стоит обратить внимание именно на эффект стратегии.

Схема простая:

1⃣ Инвестор берет кредит в валюте той страны, где процентные ставки низкие. Например, занимает деньги в японских иенах под 1% годовых.

2⃣ Обменивает средства на валюту той страны, где процентные ставки выше. Конвертирует иены в доллары США, где ключевая ставка 4,25—4,5% годовых.

3⃣ Вкладывает деньги в активы той страны, валюта которой оказалась на руках. Так, инвестор приобретает американские гособлигации с доходностью 4% годовых.

Готово! Считаем профит: доходность инструмента — кредитная ставка — комиссия за обмен валюты и совершение сделок (обычно не более 1%). Итак, в нашем случае годовая доходность равна 2% (4% — 1% — 1%).

😯 Всего? Да, стратегия может принести доходность в несколько процентов. Поэтому, чтобы прибыль была ощутима, инвесторы используют внушительный капитал.

🤔 А зачем это частному инвестору?

Чтобы учесть эффект carry trade на валютном рынке! Когда доступ к мировым рынкам открыт, стратегия влияет на курс национальной валюты (помним, что инвесторы жонглируют большими суммами!).

☝ Правда, сейчас санкции препятствуют кэрри-трейдингу на российском рынке. Если ограничения отменят (а намеки на это есть), то рублю не скрыться от воздействия стратегии.

Представим, что в нашем примере инвестор выбрал не США, а Россию, где ключевая ставка 21% годовых. Идея — топ: чем больше разница между процентными ставками, тем прибыльнее может оказаться стратегия. В этом случае разница получается аж 20% 🔥

📍Как carry trade может повлиять на рынок:

👉 Во-первых, рубль укрепится. Дело в том, что при высокой ключевой ставке ЦБ рубль привлекателен для кэрри-трейдеров. Приток иностранной валюты ➡ курс рубля к ней растет. Ну и ОФЗ обрадуются новым деньгам, показав рост.

👉 Во-вторых, спустя время возможна и обратная ситуация: ослабление рубля и снижение долгового рынка. Инвесторы могут резко распродать российские активы, если западные рынки устремятся вниз. Все-таки поймать лой — святое дело.

Ориентироваться в валютах и подбирать их в портфель, а также оценивать валютный риск учитесь в нашем бесплатном курсе «Инвестируем в валюту». Ссылка на него уже ждет вас в комментариях к этому посту 👇😉