Анализ РСБУ компании "Моторные Технологии" за 3кв2025г📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (02.06.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВ» до «ВВ0» (прогноз оставили стабильным)Мои выводы: 🔴 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г: 1) Выручка -26,2% (593 млн / +34,8% кв/кв) — на 38 стр в прочих пояснениях есть объяснение снижению выручки и разъясняются действия по улучшении ситуации, но сам факт снижения от этого лучше не воспринимается 2) Валовая прибыль -48,4% (114 млн / -17,4% кв/кв) — хоть в абсолютных цифрах себестоимость снизилась, но доля себестоимости в выручке выросла, что привело к снижению валовой прибыли. Ярко виден рост себестоимости оборудования для автосервиса, несмотря на снижение выручки 3) Прибыль прошлого года обернулась убытком от продаж (6,23 млн / за 3кв получили убыток) — сам убыток произошел в связи с ростом себестоимости, ибо коммерческие и управленческие расходы выросли не критично в абсолютных цифрах ❗️ 4) Проценты к уплате +24,1% (73,2 млн / +54,7 кв/кв) — рост в годовом выражении не велик, но в связи с ростом себестоимости и падением выручки, получилось критично ❗️Авто-репост. Читать в блоге >>>
А почему МоторТ1Р05 слили аж ниже 80% Leha Krivcovski, ну доходность у него всё ещё не выше МоторТ1Р04, а у 4-го была и ещё выше недавно.
Эту чего льют? Даже выпуски с невысоким (меньше 20%) купоном с коллом в феврале, и то льют. Новостей, раскрытия ничего. Неужели паникеры уро... Кактус, да там ликвидности нет, их льют на любом шухере, в этом году уже 3-й раз.
