TSE: 7157 - Lifenet Insurance Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 75.97
CAGR EPS = 29.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 75.97 * (1 + 29.36%) / (0.0433 * 2) = 1134.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 40.34
Ebitda Yield = 0.3534
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.11
Market Cap = 78.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 78.17 / (78.17 + 0.11) = 0.9986
Weight Cost Debt = 100% - 0.9986 = 0.0014
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = -2.98
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.98 * 5.94 + 0 = -0.1481
WACC = (0.002 / 0.11) * (100% - 0.9986) * (1 - 0.21) + -0.1481 + 0.9986 = 1.27
Terminal Value = Discount (40.34 * (1 + 0.3534) / (1.27 - 0.3534)) = 150.42
Company Value = ∑ (40.34 / (1 + 1.27) ^ 5) = 115.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (150.42 + 115.13) / 75480000 = 3518.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 17.56
FCF Yield = 0.274
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.11
Market Cap = 78.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 78.17 / (78.17 + 0.11) = 0.9986
Weight Cost Debt = 100% - 0.9986 = 0.0014
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = -2.98
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.98 * 5.94 + 0 = -0.1481
WACC = (0.002 / 0.11) * (100% - 0.9986) * (1 - 0.21) + -0.1481 + 0.9986 = 1.27
Terminal Value = Discount (17.56 * (1 + 0.274) / (1.27 - 0.274)) = 80.39
Company Value = ∑ (17.56 / (1 + 1.27) ^ 5) = 54.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (80.39 + 54.87) / 75480000 = 1792.03