TSE: 6619 - W-SCOPE Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 15.62
CAGR EPS = 16.48%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 15.62 * (1 + 16.48%) / (0.0458 * 2) = 198.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 143.82
Ebitda Yield = 0.6845
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.4588
Debt = 34.86
Market Cap = 66.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.6 / (66.6 + 34.86) = 0.6564
Weight Cost Debt = 100% - 0.6564 = 0.3436
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 2.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.46 * 5.94 + 0 = 0.1719
WACC = (0.4588 / 34.86) * (100% - 0.6564) * (1 - 0.21) + 0.1719 + 0.6564 = 1.15
Terminal Value = Discount (143.82 * (1 + 0.6845) / (1.15 - 0.6845)) = 340.03
Company Value = ∑ (143.82 / (1 + 1.15) ^ 5) = 313.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (340.03 + 313.49) / 55490000 = 11777.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -66.63
FCF Yield = 0.1228
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.4588
Debt = 34.86
Market Cap = 66.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.6 / (66.6 + 34.86) = 0.6564
Weight Cost Debt = 100% - 0.6564 = 0.3436
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = 2.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.46 * 5.94 + 0 = 0.1719
WACC = (0.4588 / 34.86) * (100% - 0.6564) * (1 - 0.21) + 0.1719 + 0.6564 = 1.15
Terminal Value = Discount (-66.63 * (1 + 0.1228) / (1.15 - 0.1228)) = -634.6
Company Value = ∑ (-66.63 / (1 + 1.15) ^ 5) = -258.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-634.6 + -258.18) / 55490000 = -16088.98