TSE: 2884 - Yoshimura Food Holdings K.K.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 43.16
CAGR EPS = 25.56%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 43.16 * (1 + 25.56%) / (0.0458 * 2) = 591.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.34
Ebitda Yield = 0.1779
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2137
Debt = 31.66
Market Cap = 21.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.25 / (21.25 + 31.66) = 0.4016
Weight Cost Debt = 100% - 0.4016 = 0.5984
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = -2.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -2.18 * 5.94 + 0 = -0.1033
WACC = (0.2137 / 31.66) * (100% - 0.4016) * (1 - 0.21) + -0.1033 + 0.4016 = 0.4896
Terminal Value = Discount (9.34 * (1 + 0.1779) / (0.4896 - 0.1779)) = 62.07
Company Value = ∑ (9.34 / (1 + 0.4896) ^ 5) = 34.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (62.07 + 34.02) / 23950000 = 4012.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 259.5
FCF Yield = 1.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2137
Debt = 31.66
Market Cap = 21.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.25 / (21.25 + 31.66) = 0.4016
Weight Cost Debt = 100% - 0.4016 = 0.5984
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.6
β = -2.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -2.18 * 5.94 + 0 = -0.1033
WACC = (0.2137 / 31.66) * (100% - 0.4016) * (1 - 0.21) + -0.1033 + 0.4016 = 0.4896
Terminal Value = Discount (259.5 * (1 + 1.2) / (0.4896 - 1.2)) = 466.35
Company Value = ∑ (259.5 / (1 + 0.4896) ^ 5) = 457.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (466.35 + 457.06) / 23950000 = 38555.78