TSE: 2884 - Yoshimura Food Holdings K.K.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 43.16
CAGR EPS = 25.56%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 43.16 * (1 + 25.56%) / (0.0433 * 2) = 625.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.15
Ebitda Yield = 0.1757
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2137
Debt = 31.61
Market Cap = 21.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.25 / (21.25 + 31.61) = 0.402
Weight Cost Debt = 100% - 0.402 = 0.598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 5.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.23 * 5.94 + 0 = 0.3387
WACC = (0.2137 / 31.61) * (100% - 0.402) * (1 - 0.21) + 0.3387 + 0.402 = 0.668
Terminal Value = Discount (9.15 * (1 + 0.1757) / (0.668 - 0.1757)) = 61.58
Company Value = ∑ (9.15 / (1 + 0.668) ^ 5) = 33.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (61.58 + 33.23) / 23830000 = 3978.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 259.5
FCF Yield = 1.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.2137
Debt = 31.61
Market Cap = 21.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.25 / (21.25 + 31.61) = 0.402
Weight Cost Debt = 100% - 0.402 = 0.598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 5.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.23 * 5.94 + 0 = 0.3387
WACC = (0.2137 / 31.61) * (100% - 0.402) * (1 - 0.21) + 0.3387 + 0.402 = 0.668
Terminal Value = Discount (259.5 * (1 + 1.2) / (0.668 - 1.2)) = 462.92
Company Value = ∑ (259.5 / (1 + 0.668) ^ 5) = 453.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (462.92 + 453.62) / 23830000 = 38461.67