SSE: 603899 - Shanghai M&G Stationery Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.65
CAGR EPS = 7.46%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.65 * (1 + 7.46%) / (0.0433 * 2) = 20.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.97
Ebitda Yield = 0.0249
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.025
Debt = 0.5646
Market Cap = 42.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.41 / (42.41 + 0.5646) = 0.9869
Weight Cost Debt = 100% - 0.9869 = 0.0131
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -0.4599
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.4599 * 5.94 + 0 = 0.0027
WACC = (0.025 / 0.5646) * (100% - 0.9869) * (1 - 0.21) + 0.0027 + 0.9869 = 3.47
Terminal Value = Discount (1.97 * (1 + 0.0249) / (3.47 - 0.0249)) = 174.57
Company Value = ∑ (1.97 / (1 + 3.47) ^ 5) = 8.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (174.57 + 8.46) / 926600000 = 197.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 6.59
FCF Yield = 0.223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.025
Debt = 0.5646
Market Cap = 42.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.41 / (42.41 + 0.5646) = 0.9869
Weight Cost Debt = 100% - 0.9869 = 0.0131
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = -0.4599
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.4599 * 5.94 + 0 = 0.0027
WACC = (0.025 / 0.5646) * (100% - 0.9869) * (1 - 0.21) + 0.0027 + 0.9869 = 3.47
Terminal Value = Discount (6.59 * (1 + 0.223) / (3.47 - 0.223)) = 36.08
Company Value = ∑ (6.59 / (1 + 3.47) ^ 5) = 20.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.08 + 20.45) / 926600000 = 61.01