SSE: 603043 - Guangzhou Restaurant Group Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.9678
CAGR EPS = -5.48%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9678 * (1 + -5.48%) / (0.0433 * 2) = 10.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9105
Ebitda Yield = 0.0523
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0464
Debt = 1.01
Market Cap = 16.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.26 / (16.26 + 1.01) = 0.9415
Weight Cost Debt = 100% - 0.9415 = 0.0585
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.9749
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9749 * 5.94 + 0 = 0.0854
WACC = (0.0464 / 1.01) * (100% - 0.9415) * (1 - 0.21) + 0.0854 + 0.9415 = 3.67
Terminal Value = Discount (0.9105 * (1 + 0.0523) / (3.67 - 0.0523)) = 51.31
Company Value = ∑ (0.9105 / (1 + 3.67) ^ 5) = 3.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (51.31 + 3.69) / 568770000 = 96.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.63
FCF Yield = 0.3979
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0464
Debt = 1.01
Market Cap = 16.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.26 / (16.26 + 1.01) = 0.9415
Weight Cost Debt = 100% - 0.9415 = 0.0585
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.9749
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9749 * 5.94 + 0 = 0.0854
WACC = (0.0464 / 1.01) * (100% - 0.9415) * (1 - 0.21) + 0.0854 + 0.9415 = 3.67
Terminal Value = Discount (3.63 * (1 + 0.3979) / (3.67 - 0.3979)) = 11.73
Company Value = ∑ (3.63 / (1 + 3.67) ^ 5) = 9.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.73 + 9.09) / 568770000 = 36.61