Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Schlüsselrate
Excess Key Rate — Wünscht über die Trefferquote überschritten
EPS = 1.87
CAGR EPS = 1.58%
Key Rate = 0.0389
Excess Key Rate = 2
Price = 1.87 * (1 + 1.58%) / (0.0389 * 2) = 24.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.88
Ebitda Yield = 0.0704
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0117
Debt = 0.309
Market Cap = 112.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 112.62 / (112.62 + 0.309) = 0.9973
Weight Cost Debt = 100% - 0.9973 = 0.0027
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 3.01
β = 1.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 1.66 * 5.94 + 0 = 0.1284
WACC = (0.0117 / 0.309) * (100% - 0.9973) * (1 - 0.21) + 0.1284 + 0.9973 = 3.09
Terminal Value = Discount (3.88 * (1 + 0.0704) / (3.09 - 0.0704)) = 90.32
Company Value = ∑ (3.88 / (1 + 3.09) ^ 5) = 15.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (90.32 + 15.47) / 1340820000 = 78.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Post -Process -Zeit
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Die Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.28
FCF Yield = -0.0182
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Schuldendienst
Debt - Verschuldung, Milliarden
Weight Debt - Gewicht der Kapitalisierung im Vergleich zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht in Bezug auf die Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0117
Debt = 0.309
Market Cap = 112.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 112.62 / (112.62 + 0.309) = 0.9973
Weight Cost Debt = 100% - 0.9973 = 0.0027
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Abzinsungssatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Lehrplanrentabilität
β (beta) — Bestimmt das Risiko eines Anteils (Vermögenswert) in Bezug auf den Markt und zeigt die Sensibilität einer Änderung der Rentabilität der Maßnahmen in Bezug auf eine Veränderung der Marktrenditen. Der Beta -Koeffizient kann nicht nur für eine separate Aktion, sondern auch für ein Anlageportfolio berechnet werden.
Risk Premium — Premium -Risiko - ein Preis für das Investitionsrisiko in die Aktion
Country Premium - Landrisiko
k(f) = 3.01
β = 1.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.01 + 1.66 * 5.94 + 0 = 0.1284
WACC = (0.0117 / 0.309) * (100% - 0.9973) * (1 - 0.21) + 0.1284 + 0.9973 = 3.09
Terminal Value = Discount (1.28 * (1 + -0.0182) / (3.09 - -0.0182)) = 22.04
Company Value = ∑ (1.28 / (1 + 3.09) ^ 5) = 6.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.04 + 6.09) / 1340820000 = 20.98