SSE: 601100 - Jiangsu Hengli Hydraulic Co.,Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.86
CAGR EPS = 13.42%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.86 * (1 + 13.42%) / (0.0433 * 2) = 24.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.88
Ebitda Yield = 0.0704
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0077
Debt = 0.309
Market Cap = 88.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 88.23 / (88.23 + 0.309) = 0.9965
Weight Cost Debt = 100% - 0.9965 = 0.0034999999999999
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.6327
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6327 * 5.94 + 0 = 0.0651
WACC = (0.0077 / 0.309) * (100% - 0.9965) * (1 - 0.21) + 0.0651 + 0.9965 = 2.01
Terminal Value = Discount (3.88 * (1 + 0.0704) / (2.01 - 0.0704)) = 74.73
Company Value = ∑ (3.88 / (1 + 2.01) ^ 5) = 15.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (74.73 + 15.98) / 1340820000 = 67.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.39
FCF Yield = 0.0116
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0077
Debt = 0.309
Market Cap = 88.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 88.23 / (88.23 + 0.309) = 0.9965
Weight Cost Debt = 100% - 0.9965 = 0.0034999999999999
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.6327
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6327 * 5.94 + 0 = 0.0651
WACC = (0.0077 / 0.309) * (100% - 0.9965) * (1 - 0.21) + 0.0651 + 0.9965 = 2.01
Terminal Value = Discount (1.39 * (1 + 0.0116) / (2.01 - 0.0116)) = 150.62
Company Value = ∑ (1.39 / (1 + 2.01) ^ 5) = 6.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (150.62 + 6.4) / 1340820000 = 117.1