SSE: 600763 - Topchoice Medical Co., Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.56
CAGR EPS = -5%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.56 * (1 + -5%) / (0.0458 * 2) = 16.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8561
Ebitda Yield = 0.016
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.055
Debt = 1.41
Market Cap = 31.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 31.37 / (31.37 + 1.41) = 0.957
Weight Cost Debt = 100% - 0.957 = 0.043
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.7466
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7466 * 5.94 + 0 = 0.0718
WACC = (0.055 / 1.41) * (100% - 0.957) * (1 - 0.21) + 0.0718 + 0.957 = 3.12
Terminal Value = Discount (0.8561 * (1 + 0.016) / (3.12 - 0.016)) = 49.14
Company Value = ∑ (0.8561 / (1 + 3.12) ^ 5) = 3.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (49.14 + 3.78) / 320640000 = 165.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2351
FCF Yield = -0.0681
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.055
Debt = 1.41
Market Cap = 31.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 31.37 / (31.37 + 1.41) = 0.957
Weight Cost Debt = 100% - 0.957 = 0.043
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0.7466
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7466 * 5.94 + 0 = 0.0718
WACC = (0.055 / 1.41) * (100% - 0.957) * (1 - 0.21) + 0.0718 + 0.957 = 3.12
Terminal Value = Discount (0.2351 * (1 + -0.0681) / (3.12 - -0.0681)) = 1.89
Company Value = ∑ (0.2351 / (1 + 3.12) ^ 5) = 1.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.89 + 1.25) / 320640000 = 9.79