OTC: UNIRF - Unibail-Rodamco-Westfield SE

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.12
CAGR EPS = 15.15%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.03 + (4.03 * 15.15% / 100) = 4.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.54
Ebitda Yield = 0.0494
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.22
Debt = 29.16
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 29.16) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -0.4047
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.4047 * 5.94 + 0 = 0.0042
WACC = (1.22 / 29.16) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0042 + 0 = 3.31
Terminal Value = Discount (4.54 * (1 + 0.0494) / (3.31 - 0.0494)) = 248.15
Company Value = ∑ (4.54 / (1 + 3.31) ^ 5) = 18.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (248.15 + 18.71) / 142630000 = 1871

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.712
FCF Yield = -0.0594
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 1.22
Debt = 29.16
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 29.16) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = -0.4047
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.4047 * 5.94 + 0 = 0.0042
WACC = (1.22 / 29.16) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0042 + 0 = 3.31
Terminal Value = Discount (0.712 * (1 + -0.0594) / (3.31 - -0.0594)) = 6.15
Company Value = ∑ (0.712 / (1 + 3.31) ^ 5) = 3.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.15 + 3.68) / 142630000 = 68.96