OTC: TOELY - Tokyo Electron Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 781.2
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 84.56 + (84.56 * 8.66% / 100) = 91.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 858.49
Ebitda Yield = 0.1103
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 6.8
Debt = 13.32
Market Cap = 65.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 65.81 / (65.81 + 13.32) = 0.8316
Weight Cost Debt = 100% - 0.8316 = 0.1684
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 0.8534
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.8534 * 5.94 + 0 = 0.0796
WACC = (6.8 / 13.32) * (100% - 0.8316) * (1 - 0.21) + 0.0796 + 0.8316 = 40.06
Terminal Value = Discount (858.49 * (1 + 0.1103) / (40.06 - 0.1103)) = 609.29
Company Value = ∑ (858.49 / (1 + 40.06) ^ 5) = 1336.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (609.29 + 1336.57) / 465900000 = 4176.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 440.18
FCF Yield = 0.0728
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 6.8
Debt = 13.32
Market Cap = 65.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 65.81 / (65.81 + 13.32) = 0.8316
Weight Cost Debt = 100% - 0.8316 = 0.1684
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 0.8534
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.8534 * 5.94 + 0 = 0.0796
WACC = (6.8 / 13.32) * (100% - 0.8316) * (1 - 0.21) + 0.0796 + 0.8316 = 40.06
Terminal Value = Discount (440.18 * (1 + 0.0728) / (40.06 - 0.0728)) = 267.29
Company Value = ∑ (440.18 / (1 + 40.06) ^ 5) = 746.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (267.29 + 746.46) / 465900000 = 2175.9