OTC: NCMGY - Newcrest Mining Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 0.868
CAGR EPS = -7.76%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.868 * (1 + -7.76%) / (0.0433 * 2) = 9.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.52
Ebitda Yield = 0.036
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.132
Debt = 1.98
Market Cap = 14.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.32 / (14.32 + 1.98) = 0.8785
Weight Cost Debt = 100% - 0.8785 = 0.1215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.132 / 1.98) * (100% - 0.8785) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8785 = 5.25
Terminal Value = Discount (2.52 * (1 + 0.036) / (5.25 - 0.036)) = 123.22
Company Value = ∑ (2.52 / (1 + 5.25) ^ 5) = 10.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (123.22 + 10.09) / 896310000 = 148.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.01
FCF Yield = -0.0506
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.132
Debt = 1.98
Market Cap = 14.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.32 / (14.32 + 1.98) = 0.8785
Weight Cost Debt = 100% - 0.8785 = 0.1215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.132 / 1.98) * (100% - 0.8785) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.8785 = 5.25
Terminal Value = Discount (1.01 * (1 + -0.0506) / (5.25 - -0.0506)) = 7.19
Company Value = ∑ (1.01 / (1 + 5.25) ^ 5) = 4.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.19 + 4.84) / 896310000 = 13.42