NYSE: SRG - Seritage Growth Properties

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = -2.76
CAGR EPS = 9.28%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.35 + (6.35 * 9.28% / 100) = 6.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0015
Ebitda Yield = -1.49
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0446
Debt = 0.0683
Market Cap = 0.4467
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4467 / (0.4467 + 0.0683) = 0.8675
Weight Cost Debt = 100% - 0.8675 = 0.1325
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.39 * 5.94 + 0 = 0.1703
WACC = (0.0446 / 0.0683) * (100% - 0.8675) * (1 - 0.21) + 0.1703 + 0.8675 = 51.29
Terminal Value = Discount (0.0015 * (1 + -1.49) / (51.29 - -1.49)) = -4.7E-5
Company Value = ∑ (0.0015 / (1 + 51.29) ^ 5) = 0.013
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.7E-5 + 0.013) / 56150000 = 0.2298

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -6.97
FCF Yield = 0.5474
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.0446
Debt = 0.0683
Market Cap = 0.4467
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4467 / (0.4467 + 0.0683) = 0.8675
Weight Cost Debt = 100% - 0.8675 = 0.1325
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.82
β = 2.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.39 * 5.94 + 0 = 0.1703
WACC = (0.0446 / 0.0683) * (100% - 0.8675) * (1 - 0.21) + 0.1703 + 0.8675 = 51.29
Terminal Value = Discount (-6.97 * (1 + 0.5474) / (51.29 - 0.5474)) = -39.49
Company Value = ∑ (-6.97 / (1 + 51.29) ^ 5) = -4.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-39.49 + -4.21) / 56150000 = -778.14