NYSE: SJR - Shaw Communications Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.12
CAGR EPS = 9.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.12 * (1 + 9.47%) / (0.0433 * 2) = 14.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.88
Ebitda Yield = 0.0905
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1954
Debt = 4.34
Market Cap = 14.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.72 / (14.72 + 4.34) = 0.7723
Weight Cost Debt = 100% - 0.7723 = 0.2277
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.1954 / 4.34) * (100% - 0.7723) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7723 = 3.55
Terminal Value = Discount (3.88 * (1 + 0.0905) / (3.55 - 0.0905)) = 64.59
Company Value = ∑ (3.88 / (1 + 3.55) ^ 5) = 14.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (64.59 + 14.73) / 501000000 = 158.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 16.44
FCF Yield = 0.8619
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.1954
Debt = 4.34
Market Cap = 14.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.72 / (14.72 + 4.34) = 0.7723
Weight Cost Debt = 100% - 0.7723 = 0.2277
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.1954 / 4.34) * (100% - 0.7723) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7723 = 3.55
Terminal Value = Discount (16.44 * (1 + 0.8619) / (3.55 - 0.8619)) = 31.12
Company Value = ∑ (16.44 / (1 + 3.55) ^ 5) = 29.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (31.12 + 29.46) / 501000000 = 120.93