NYSE: PHYS - Sprott Physical Gold Trust

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.81
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 18.24 + (18.24 * 8.66% / 100) = 19.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.27
Ebitda Yield = 0.1198
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 5.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.95 / (5.95 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 0.584
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.584 * 5.94 + 0 = 0.0636
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0636 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (1.27 * (1 + 0.1198) / (0 - 0.1198)) = 11.91
Company Value = ∑ (1.27 / (1 + 0) ^ 5) = 5.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.91 + 5.14) / 274000000 = 62.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0465
FCF Yield = 0.1361
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 5.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.95 / (5.95 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.89
β = 0.584
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.584 * 5.94 + 0 = 0.0636
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0636 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.0465 * (1 + 0.1361) / (0 - 0.1361)) = -0.3882
Company Value = ∑ (-0.0465 / (1 + 0) ^ 5) = -0.1831
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3882 + -0.1831) / 274000000 = -2.08