NYSE: KEYS - Keysight Technologies

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 3.51
CAGR EPS = 1.11%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.51 * (1 + 1.11%) / (0.0433 * 2) = 40.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.26
Ebitda Yield = 0.0066
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.084
Debt = 2.03
Market Cap = 23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 23 / (23 + 2.03) = 0.9189
Weight Cost Debt = 100% - 0.9189 = 0.0811
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.82 * 5.94 + 0 = 0.1974
WACC = (0.084 / 2.03) * (100% - 0.9189) * (1 - 0.21) + 0.1974 + 0.9189 = 3.42
Terminal Value = Discount (1.26 * (1 + 0.0066) / (3.42 - 0.0066)) = 38.82
Company Value = ∑ (1.26 / (1 + 3.42) ^ 5) = 5.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (38.82 + 5.62) / 175000000 = 253.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8972
FCF Yield = -0.000178
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0.084
Debt = 2.03
Market Cap = 23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 23 / (23 + 2.03) = 0.9189
Weight Cost Debt = 100% - 0.9189 = 0.0811
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 3
β = 2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.82 * 5.94 + 0 = 0.1974
WACC = (0.084 / 2.03) * (100% - 0.9189) * (1 - 0.21) + 0.1974 + 0.9189 = 3.42
Terminal Value = Discount (0.8972 * (1 + -0.000178) / (3.42 - -0.000178)) = 22.05
Company Value = ∑ (0.8972 / (1 + 3.42) ^ 5) = 4.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.05 + 4.06) / 175000000 = 149.23