NYSE: JMP - JMP Group LLC

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Leitzins
Excess Key Rate — Gewünschte Überschreitung des Leitzinses
EPS = 1.72
CAGR EPS = 34.02%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 7.5 + (7.5 * 34.02% / 100) = 10.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1169
Ebitda Yield = 0.168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 0.0557
Market Cap = 0.1541
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1541 / (0.1541 + 0.0557) = 0.7345
Weight Cost Debt = 100% - 0.7345 = 0.2655
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 0.0557) * (100% - 0.7345) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7345 = 0.0202
Terminal Value = Discount (0.1169 * (1 + 0.168) / (0.0202 - 0.168)) = 0.8127
Company Value = ∑ (0.1169 / (1 + 0.0202) ^ 5) = 0.4385
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8127 + 0.4385) / 19000000 = 65.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fairer Preis
Terminal Value — Kosten in der Zeit nach der Prognose
Company Value — Kosten im Prognosezeitraum
Count shares - Anzahl der Aktien
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.45
FCF Yield = 2.03
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Kosten für den Schuldendienst
Debt - Pflicht
Weight Debt - Kapitalisierungsgewicht im Verhältnis zur Verschuldung
Weight Cost Debt - Schuldengewicht im Verhältnis zur Kapitalisierung
Tax - Steuer
Interest Expense = 0
Debt = 0.0557
Market Cap = 0.1541
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1541 / (0.1541 + 0.0557) = 0.7345
Weight Cost Debt = 100% - 0.7345 = 0.2655
Tax = 0.21
Cost Of Equity — Diskontsatz
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofreie Rendite
β (beta) — Bestimmt das Risikomaß einer Aktie (Vermögenswert) im Verhältnis zum Markt und zeigt die Sensitivität von Änderungen der Rentabilität der Aktie im Verhältnis zu Änderungen der Marktrentabilität.
Risk Premium — Risikoprämie – Prämie für das Risiko einer Anlage in Aktien
Country Premium - Länderrisiko
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 0.0557) * (100% - 0.7345) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.7345 = 0.0202
Terminal Value = Discount (20.45 * (1 + 2.03) / (0.0202 - 2.03)) = 30.52
Company Value = ∑ (20.45 / (1 + 0.0202) ^ 5) = 30.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.52 + 30.4) / 19000000 = 3205.87